Ce n’est jamais arrivé avant …

Quelque chose d’important se prépare dans les marchés.

Depuis 2009, les marchés ont toujours répondu à Central Banking aiguillonner. Que ce soit l’annonce d’un nouveau programme monétaire, baisse des taux d’intérêt, ou même de simples promesses verbales de «faire ce qu’il faut», les banques centrales ont toujours été en mesure de lancer une reprise du marché boursier quand ils voulaient.

Peut-être le meilleur exemple de cela est la capacité de la Réserve fédérale américaine pour enflammer le S & P 500 quand il est venu dangereusement près de l’effondrement.

Je l’utilise 50 semaines moyenne mobile comme la norme pour la détermination d’un marché haussier par rapport à un effondrement du marché. Lorsque les stocks sont au-dessus de leur 50 semaines moyenne mobile, ils sont dans un marché haussier. Quand ils se brisent en dessous, ils sont en danger d’un effondrement.

Comme vous pouvez le voir dans le tableau ci-dessous, cette ligne a été d’une grande importance pour les stocks dans le passé.

Une fois que la Fed a réussi à lancer un nouveau marché haussier en 2009, il est devenu impératif de maintenir l’élan vers le haut. Comme vous pouvez le voir dans le tableau ci-dessous, il y avait deux fois dans laquelle le S & P 500 était en danger de mettre fin à cette en cassant en dessous de la 50-semaine moyenne mobile: une fois en 2010 et à nouveau en 2011.

Les deux fois, la Réserve fédérale a réussi à inverser cette tendance en annonçant un nouveau programme monétaire: QE 2 et Operation Twist, respectivement.

La Fed a également mis en œuvre des politiques visant à propulser stocks plus élevés quand ils ont frappé cette ligne en 2012, d’abord en promettant QE 3 puis libérer QE 3 en Septembre et Novembre 2,012 respectivement.

Parce que la Fed était toujours prêt à intervenir pour soutenir les stocks chaque fois qu’ils étaient en danger de tomber en panne, les investisseurs sont devenus conditionnés à toujours supposer que la Fed pourrait déclencher une reprise du marché.

En effet, au moment où 2014 roulé autour, les investisseurs ont été tellement conditionnés à croire en la toute-puissance de la Fed qu’il a seulement pris un non-votant président de la Fed de suggérer un changement dans la politique monétaire pour stimuler les stocks quand ils sont venus dangereusement près de tomber en panne en Octobre 2014 .

Ce qui nous amène à aujourd’hui.

Les stocks ont cratères, fendant les 50 semaines moyenne mobile avec peu de difficulté. La Fed, incapable d’annoncer un nouveau programme QE raison de pressions politiques (les médias ont ramassé le récit qui QE augmente inégalité de la richesse) a décidé de régler ce problème en maintenant des taux d’intérêt à zéro à un moment où plus de 80% des économistes pensé qu’il était temps pour les élever.

Malgré cela, les stocks à peine rebondi et ont commencé à se décomposer à nouveau.

Cela n’a jamais arrivé auparavant. Auparavant même un soupçon d’assouplissement monétaire était assez pour faire des stocks rallye difficile. Cette fois autour de la Fed a agi clairement à soutenir les marchés et les marchés n’a pas répondu.

Un glissement tectonique a commencé dans les marchés, si elles ne répondent plus aux efforts de la Fed pour les stimuler, alors il est GAME. SET. RENCONTRE. pour la Fed et de ses politiques.

À ce moment, la fin du jeu va commencer, ouvrant la voie à une crise qui va faire de 2008 regard comme une blague.

Smart investisseurs se préparent maintenant, avant qu’il frappe.

Si vous avez encore de prendre des mesures pour se préparer à cela, nous offrons un rapport d’investissement GRATUIT appelé la crise financière « Round Two » Guide de survie qui décrit simple, facile à suivre des stratégies que vous pouvez utiliser pour protéger non seulement votre portefeuille de là, mais effectivement produire des bénéfices.

Nous avons fait 1000 exemplaires sont disponibles gratuitement pour le grand public.

Pour reprendre la vôtre, balancer par ….

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Cordialement

Phoenix Capital Research

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Révolte contre les banques: La croissance des services de paiement alternatifs

Tout le monde aime haïr banques. Et maintenant, il semble, le marché est livrant alternatives possibles.

La banque est une entreprise étrange – quelque chose que la plupart des gens ne peuvent pas faire sans, et pourtant très peu de compréhension.

Il a commencé assez simple – quand orfèvres délivré des reçus pour l’or qu’ils détenaient en dépôt. Ils ont rapidement découvert qu’ils pouvaient émettre des emprunts aussi – sur la base du fait que tout le monde ne venu chercher leur or à la fois. Et le résultat fut la naissance de la réserve fractionnaire bancaire – l’idée que vous pouvez prêter plus que vous avez réellement. Bien sûr, il y avait quelques faillites bancaires dans les premiers jours – que les déposants ont obtenu fragile, et se sont précipités à la banque pour faire des retraits. Mais ce problème a été résolu lorsque les banques centrales ont été établis. Les banques centrales ont réussi à faire crédit aux banques qui ont eu une ruée soudaine des retraits – qui permettent à ces banques pour satisfaire leurs clients, et éviter la panique.

Aujourd’hui, nous acceptons le rôle des banques centrales dans le cadre naturel de la « paysages » financière.

En fait, nous acceptons que le secteur bancaire est un type d’entreprise différent – et non pas comme une entreprise ordinaire, qui peut faire des profits, les pertes et même échouer. Non, dans notre désir de infaillible bancaire, nous avons permis à l’ensemble de l’industrie à être pratiquement pris en charge par l’Etat.

Bien sûr, les banques peuvent être privée – mais leur activité est de 100% contrôlée par l’Etat (soit une bonne définition du fascisme).

Il est ce contrôle de l’état de la banque qui a creusé un fossé entre les banques elles-mêmes, et leurs clients – vous et moi.

Depuis l’avènement de la guerre perpétuelle pour une paix perpétuelle (la guerre contre le terrorisme), l’Etat a décidé que la banque doit être contrôlé encore plus rigide – par l’adoption de telles choses que de KYC (connaître votre client) et le Patriot Act, qui ont donné naissance à une multitude de règlements obstructives.

Les banques ont pas le choix mais pour kow-tow à leurs maîtres et de mettre en pratique les mesures afin dictées. Le résultat est de plus en plus intrusion dans la vie et les activités de leurs clients.

Juste quelques exemples devraient illustrer ce point:

Les règlements peuvent varier partout dans le monde, mais il ya une similitude troublante entre les mesures qui ont été introduites au cours des dernières années – peu importe où vous vivez.

Si vous voulez câbler fonds à l’étranger (plus un certain montant), la banque est tenue de déposer un rapport. Si vous entrez dans une banque et déposez une poignée de trésorerie, la banque peut être tenu de déposer un rapport. Si vous avez un compte bancaire dans un autre pays, vous pourriez être tenu de le signaler. Et ce même banque à l’étranger peut vous demander de vérifier la source de chaque dépôt, et la raison de chaque retrait. Si vous avez un compte de courtage, ils ne seront pas accepter des fonds d’un compte de banque qui ne sont pas dans le même nom. Et ainsi de suite, et ainsi de suite. De plus en plus de paperasserie, de plus en plus de frustration pour les personnes honnêtes qui veulent simplement obtenir sur la vie et les affaires.

En fait, je l’entends rapports des pratiques les plus intrusives. Juste un exemple, comme lié par quelqu’un au Canada. Apparemment, cette personne voulait câbler une modeste somme d’argent – à un compte bancaire à l’étranger. La banque émettrice voulait connaître tous les détails de la personne qui devait recevoir ces fonds (le bénéficiaire). Cela peut ne pas frapper certains d’entre vous comme « inhabituelle », mais je peux vous assurer qu’il est. Cette pratique non seulement de «connaître votre client », mais de savoir qui sont vos clients aux prises avec – est juste un de plus rampante intrusion dans vos affaires financières. Et l’érosion continue de la vie privée financière est une attaque directe contre la liberté elle-même.

Entrez Internet.

L’internet est un souffle de liberté. Il est un état ​​non-exécution de l’auto-organisée, la collecte anarchique des gens de partout dans le monde, qui désirent interagir par tous les moyens leur guise – sans Big Brother être en contrôle. En conséquence, l’Internet se développe dans tous les domaines normalement circonscrits par l’Etat – comme le libre-échange, le sexe, le jeu et toutes sortes d’activités humaines que la plupart des États auraient plutôt arrêtés.

L’Internet est le marché libre. La plupart des Etats permettent un marché libre partielle – juste assez libre pour encourager les moutons de travailler et de produire (afin qu’ils puissent être financièrement plumer). Mais sur Internet, vous avez un exemple parfait d’un marché libre REAL – pas étranglé par la réglementation, pas de caoutchouc estampillés par des bureaucrates, et non imposés.

Bien sûr, stipule partout aimerait contrôler l’Internet, car ils détestent une telle expression de la liberté – mais jusqu’à présent, ils ne sont pas parvenus.

Parce que l’Internet représente un véritable marché libre – il fournit les moyens pour les différents types d’entreprise pour fournir des solutions aux désirs et aux exigences dictées par le marché.

Une telle demande est un moyen plus privés, informels et flexibles de l’échange de valeur. En d’autres termes, il ya un besoin criant d’un nouveau type de service financier – celui qui traite ses clients avec respect, ne pas agir comme les services secrets, et fournit un moyen efficace, sûr et privés de faciliter les transactions financières.

Et au cours des dernières années, le marché a livré – avec l’arrivée des services bancaires non traditionnels qui remplissent la «lacune» dans la satisfaction du client par la banque gauche contrôlée par l’Etat.

Ces nouveaux services se répartissent en trois catégories générales:

1) numériques métaux précieux.

2) E-Devises

3) les intermédiaires financiers

Mon préféré est les métaux précieux numériques – or et d’argent – représentée par des services tels que e-gold, e-Bullion et GoldMoney (pour ne citer qu’eux).

Ces services offrent un moyen très pratique d’ouvrir un compte, le financer, transiger avec d’autres titulaires de compte et retirer des fonds. Et un marché de la filiale ensemble a grandi autour d’eux – l’offre et des services de change et de cartes de débit.

L’avantage, à mon avis, est que vous êtes en fait l’achat d’une marchandise d’une valeur de marché (or ou argent dans la plupart des cas), et pas seulement un titre à papier (ou fiat) l’argent de quelque état.

Malheureusement, l’argent de l’Etat a la mainmise, ce qui rend très difficile pour un prix réel du marché à prendre pied. Cela signifie que tous ces services alternatifs « bancaires », doit surmonter un obstacle de taille – comment interagir avec l’argent de l’Etat.

Théoriquement, un service comme e-gold pourrait se tenir à peu près seul – si suffisamment de gens et les entreprises pourraient être amenés à accepter. Mais la tâche de déplacer des personnes d’un « argent » à un autre est une entreprise extrêmement difficile – celle qui est seulement de chances de réussir dans une situation où « l’argent » existant a été un échec en quelque sorte. Bien sûr, il ne parvient pas – mais le processus est lent et difficile à détecter.

Enfin, un gros avantage est que les acteurs majeurs de ce marché de l’e-métal ont leurs avoirs en métal documentés et vérifiés par des tiers – d’assurer la viabilité et l’intégrité de leurs systèmes.

E-Devises offrent la même simplicité et d’efficacité que les services numériques de métal, mais dénomment leur unité de la transaction comme quelque chose d’arbitraire – comme l’EVO, dans EvoCash. Superficiellement, ils semblent fonctionner de la même manière – mais contrairement à l’or ou l’argent, le support pour un tel service est seulement de l’argent de papier – le plus souvent sans aucune garantie ou vérification par un tiers.

Les intermédiaires financiers sont actuellement le plus de succès – comme PayPal. Qu’est-ce qu’ils offrent est principalement un moyen pratique d’effectuer des paiements sur Internet, qui sont soutenus par la carte de crédit d’une personne. Avec un service comme PayPal – vous pouvez rapidement compléter une transaction en ligne (comme un paiement d’enchères) et de réduire la quantité de temps qu’il vous faut normalement.

Aucun de ces services sont parfaits – en ce qu’aucun d’entre eux offre une alternative complète à avoir à traiter avec les banques et les fonds de l’Etat. À chaque point où un tel service doit interfacer avec le système bancaire traditionnel, alors vous, en tant que client, sont de retour traiter avec les banques et toutes leurs exigences intrusives.

Cependant, le fait qu’ils ne sont pas parfaits ne nie pas leur utilité. Il ya aussi une fonction pédagogique très précieux dans ce – dans la façon de plus en plus de gens sont préparés, par exemple, pour faire face à l’e-gold. En faisant cela, on est en mesure de comparer les caractéristiques et les avantages – et «voter avec sa poche » sur le type de service que l’on veut.

Le succès de l’e-gold peut être mesuré dans la croissance de leur récit dramatique – et qu’au moins une banque offshore accepte maintenant les dépôts via e-gold, quelque chose d’inouï il ya un an.

En fin de compte, la concurrence dans les moyens d’échange ne ​​peut bénéficier l’utilisateur final. L’essor des services bancaires alternatifs est l’une des histoires de succès sur Internet – et est un résultat direct du secteur bancaire traditionnel trop répressif et réglementé.

Cependant, la véritable révolution viendra où l’argent lui-même est axé sur le marché et a créé le marché – comme il se doit.

Bien à vous la liberté

David MacGregor

Le krach de Shanghai annonce d’autres déconvenues

Le voile se déchire, le krach de la bourse de Shanghai révèle ce que les marchés financiers mondiaux ne voulaient pas admettre : la croissance chinoise s’est envolée. Chacun cherchait à se convaincre que le chiffre officiel de 7% était vrai, qu’on pouvait s’y accrocher, qu’il allait tirer l’économie mondiale… Cette croyance s’est écroulée le lundi 24 août. Non, la croissance chinoise, si l’on observe des données physiques comme le fret ferroviaire ou la consommation d’électricité, se situe plutôt à 2 ou 3% seulement. Adieu les espoirs de reprise !

Les responsables économiques et politiques s’inquiètent d’une éventuelle transmission de ce ralentissement chinois à leurs pays : erreur, c’est déjà fait ! L’Europe et le Japon n’ont pas attendu le krach de Shanghai pour afficher une croissance nulle, ni les pays émergents pour entrer en crise, ni les Etats-Unis pour péniblement naviguer à un petit 2% de moyenne.

Ce que révèle cette crise c’est le mensonge sur la croissance partagé dans le monde entier. Depuis la crise de 2008, les autorités économiques nous vendent la fameuse « reprise » sensée apparaître au coin de la rue mais qui se révèle en réalité achetée à coup de QE aux Etats-Unis, au Japon et en Europe, ou par la construction d’infrastructures et d’immobilier en Chine. Malgré tout la croissance autoentretenue ne s’enclenche pas, nulle part. Voilà implacable constat que les marchés commencent à digérer, et les déconvenues ne sont pas terminées.

Plutôt que de s’inquiéter d’un soi-disant risque de ralentissement mondial, qui est déjà bien présent, plutôt faudrait-il porter le regard sur d’autres compartiments du marché… La Chine a récemment dévalué sa monnaie à plusieurs reprises, et si nous ne sommes pas véritablement entrés dans une guerre des changes, ça commence à y ressembler. Personne ne veut voir sa monnaie monter, chacun se persuade qu’une devise faible relancera les exportations, puis la croissance. Seul le dollar progresse par rapport aux autres monnaies, mais ce n’est pas vraiment dans les habitudes des Américains d’avoir une monnaie forte et ils devraient tenter d’y mettre fin bientôt (la Fed pourrait reporter sa hausse des taux précédemment envisagée).

Et si les monnaies se mettent à flancher, les détenteurs d’obligations vont commencer à s’inquiéter. Ne pas percevoir d’intérêt, ou quasiment, s’avère déjà difficile, mais voir la valeur réelle de son actif s’effriter devient rédhibitoire. Le marché des obligations souveraines pourrait donc bientôt trembler. Lorsque l’on rajoute les baisses prononcées et prolongées des cours des matières premières, avec tout ce que cela suppose de chute de revenu pour les pays exportateurs, le tableau économique mondial devient franchement décourageant. Cette sombre réalité n’est pas encore totalement perçue par les marchés, mais ça va venir.

Lorsque les espoirs de reprise se seront définitivement envolés, que restera-t-il ? De la liquidité, beaucoup de liquidité, celle créée par les différents plans de Quantitative Easing, et à ce moment le krach fera plus de bruit que celui du 24 août, n’en doutons pas. Ce qui se passe actuellement plonge ses racines dans la crise de 2008, qui n’a pas été réglée sur le fond mais seulement étouffée par la planche à billets. Au lieu de rétablir l’équilibre budgétaire en diminuant les dépenses publiques (et non pas en augmentant les impôts), au lieu de lutter contre le « capitalisme de connivence » (spécialement dans la finance), les Etats ont préféré continuer à dépenser et jouer avec la monnaie. Désormais il semble que tous les subterfuges touchent à leur fin. Ca va secouer.

 

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Argent Mise à jour de la pénurie: un autre retard De Apmex

Il doit y avoir un gros problème dans le système financier à venir que la Fed le sait, mais nous ne pouvons pas le voir encore. Pourquoi? Le comportement de la Fed et son BCE / BOE cohortes par rapport à la / marché argent papier or donne un sentiment de terreur de leur part.

Nous avons appris hier d’une source «officielle», Reuters croyez-le ou non (Reuters a été furieusement la propagande anti-or), que l’Inde est sur la bonne voie pour importer 900-1000 tonnes d’or cette année. Cela ne prend pas en compte or de contrebande qui est estimé être un autre 25%. Inde seulement, il semble, inhalera 50% de la quantité d’or produite en un an.

Ensuite, il ya la Chine … La Chine il est difficile de dire à coup sûr. Si vous allez par les exportations de Hong Kong en Chine, il ne saisit qu’une partie de la demande d’or de la Chine. Si vous allez par des retraits Shanghai Gold Exchange, la Chine est sur la bonne voie pour ramasser plus de 2000 tonnes d’or cette année.

Chine + Inde réunies vont importer au moins 30% de plus que le montant total d’or produite en un an. L’Inde et la Chine entrent dans leur façon saisonnière plus forte période de l’achat d’or, qui durera jusqu’à la fin de l’année.

Ensuite, il ya l’argent. Selon toutes les indications de marché apparent, il ya une grave pénurie d’argent qui a développé, au moins au niveau du détail. Bien que les charlatans de Down Under qui évité de prendre l’économie en premier cycle semblent penser le 1000 oz Comex marché des barres est le bellweather, je voudrais voir un audit indépendant de bonne foi de l’inventaire serait détenu dans les coffres de la Comex. Remarque: ces rapports sont préparés par les banques – ne vous leur faites confiance?

Les primes sur les produits d’argent aux États-Unis ont élargi à des niveaux jamais vus depuis 2008, lorsque les primes aigle d’argent approché 100%. Actuellement, mon indicateur « bellweather » est Apmex. Les primes sur les boîtes de monstre 500 oz ont élargi aujourd’hui à 3,79 $ sur place. Ceci est le produit de la prime la plus basse et il est de 27% sur place. Si vous voulez acheter un seul rouleau de menthe de 20, vous aurez à payer 5,75 $ sur place, soit une prime de 41%.

Mais ce qui est pire, certains produits ne sont pas disponibles. Nous savons que 90% des sacs de pièces ne sont pas disponibles, même si elles peuvent avoir dans onesies et twosies pour environ 7 $ sur place. Mais un de mes amis a ordonné un gramme de produit de l’or de 100 unité de Apmex et a été notifié ce matin qu’il ya « un retard dans le traitement » de sa commande. Dans le passé, il a dit l’expédition a été immédiate. Ce produit particulier est frappée par Valcombi et est une feuille « arracher » de 100, 1 unités de grammes. Il est parfait pour preppers qui cherchent fungability. Et maintenant, il ya une pénurie d’entre eux …

Base sur tous les éléments du marché physique – et il ya beaucoup plus de preuves de la pénurie en argent – comment pouvons-nous expliquer le comportement du prix de l’or et dans le marché du papier? Voici deux graphes du commerce de l’or et de l’argent de papier – cliquez pour agrandir:

Or: Argent:

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Ce type d’action des prix qui ne peut se produire par l’effort d’une force extérieure exogène. Dans ce cas, ce sont les banques centrales occidentales et, plus précisément, la Fed de New York en collaboration avec Groupe de travail sur le Fonds de stabilisation des marchés financiers de change du Trésor. La baisse du prix de l’or et de l’argent presque chaque nuit pendant les quatre dernières années semble se produire principalement que dans les marchés du papier NY / London.

Certes, tout le monde en sait maintenant que l’équipe de protection de plongeon travaille des heures supplémentaires pour maintenir le marché boursier américain effondrement. Et il est également exerce au moins autant d’efforts, et probablement plus, à maintenir le prix de l’or et de l’argent d’exploser.

Pour l’instant, les banques trouvent assez d’or physique et l’argent pour garder les Indiens et heureux chinois. Ma meilleure supposition est que le GLD, SLV, et les voûtes de garde Comex et LBMA sont pillés à cet effet. Le marché de détail des États-Unis est une autre affaire – il est esprit sur la matière: la Fed ne dérange pas et ils ne comptent pas – pour l’instant.

Mais cela va devenir problématique une fois que ces sources sont exploitées. Si vous pensez que vous avez barres étant conservés dans les voûtes non bancaires sur le Comex (Brinks, CNT, Delaware dépôt et Manfra, Tordella) Je suggère de payer une visite personnelle et de vérifier les numéros de série. Et puis partir avec vos barres à la main.

Si vous cherchez à acheter de l’argent à partir d’un grand courtier basé à Internet États-Unis afin de réduire au minimum la prime que vous payez, je dirais plutôt que de prendre votre argent de Fiat et d’achat auprès d’un revendeur local. Au moins, vous pouvez garantir que vous allez avoir le produit en main quand vous le versement au dossier de paiement. Sinon, vous risquez de voir cela dans votre email de demain:

Merci pour votre xxxxxxxx récente commande. Lors du traitement de votre commande, nous avons rencontré un court délai. APMEX vise à expédier chaque commande aussi rapidement que possible, mais dans de rares cas, le traitement des commandes peut prendre plus longtemps que prévu. (Apmex)

L’or : un monde, deux marchés (papier vs physique)

Le monde s’approche d’un point de basculement, et nous devrions entrer dès cet automne dans ce que j’ai moi-même baptisé en 2009 les « années sombres ».

Nous n’allons pas uniquement vivre une autre correction, qui offrira aux investisseurs l’aubaine d’acheter à prix cassé. Non. Cette fois-ci, nous assisterons à la fin du siècle de création monétaire par les banques centrales, et d’endettement extravagant. Peut-être aussi à la fin du cycle qui a débuté au début du XVIIIe, ou même il y a deux-mille ans.

Mais la magnitude de ce cycle n’a aujourd’hui aucune importance. Je me contenterai de dire que nous verrons des corrections sur les marchés et l’économie mondiale, dont les proportions seront dévastatrices. Les marchés boursiers perdront jusqu’à 90%, les marchés des obligations s’effondreront complètement, et le commerce international sera au moins divisé par deux. La population mondiale pourrait aussi baisser de deux ou trois milliards. Tout cela semble inimaginable aujourd’hui. Mais si quelqu’un avait dit en 1932 que le Dow, qui était de 40 points, atteindrait 18.000 points 83 ans plus tard, personne n’y aurait cru. Au début des années 1900, la population mondiale était d’un milliard d’habitants. Personne n’aurait cru qu’il serait possible de nourrir six milliards de bouches supplémentaires 115 ans plus tard. ET malheureusement, ça ne l’est pas, vu le nombre de personnes qui ont faim aujourd’hui autour du monde.

Ce à quoi nous avons assisté au cours du siècle dernier est sans précédent dans notre histoire. Les récents évènements découlent de la bulle monétaire crée par les les banques centrales, qui a pris des proportions bien plus importantes que nous aurions pu l’imaginer. De mon point de vue, cette bulle ne pourra pas s’agrandir davantage, et comme toutes les autres, elle finira par éclater. Reste à savoir si elle finira par imploser ou par exploser. Espérons qu’elle implose, ce qui nous laisserait un peu de temps pour nous adapter.

Personne ne pourra échapper aux catastrophes économiques, financières et sociales qui vont frapper le monde. Une guerre pourait aussi exploser. Vivre en-dehors des grandes villes sera un avantage de taille. Avoir des amis ou de la famille sur qui s’appuyer aura une valeur inestimable. Pour les privilégiés qui ont des actifs à protéger, les banques ne seront pas de bonnes alliées, en raison de l’implosion d’une dette de 200 000 milliards de dollars et de l’équivalent d’1,5 quadrillion de dollars de produits dérivés. Posséder de l’or et de l’argent physique hors du système bancaire sera le meilleur moyen de protéger son capital.

L’or traverse actuellement une quatrième année de correction après son record de 1.900 dollars atteint en 2011. Selon la plupart des indicateurs, l’or est aujourd’hui survendu et sous-évalué. Sur une base ajustée à l’inflation, l’or est aujourd’hui aussi peu cher qu’en 2002, lorsqu’il s’achetait pour 300 dollars. Les positions à découvert des speculateurs sur le marché à terme atteignent des records. Et cela n’inclut pas le marché interbancaire, où les positions à découvert sont certainement plus importantes encore.

Le prix spot de l’or n’est aucunement lié au prix réel de l’or ou à l’importante demande en métal physique. Le prix de l’or papier est déterminé par les spéculateurs et manipulateurs. Les acheteurs de métal physique ont aujourd’hui l’opportunité d’acheter de l’or à un prix qui n’a rien à voir avec sa valeur réelle. L’Inde et la Chine l’ont parfaitement compris. La production d’or mondiale est d’environ 2.500 tonnes par an. Au cours de ces dernières années, la demande en métal physique a largement dépassé la production. Les vendeurs ont été des banques centrales qui ne possèdent clairement qu’une fraction des réserves qu’elles rapportent dans leurs bilans. Quand la Chine révèlera le véritable montant de ses réserves d’or et autorisera un audit indépendant, personne ne croira que les Etats-Unis puissent réellement posséder 8.000 tonnes d’or. Depuis 2008, le monde a aussi imprimé et emprunté 60 mille milliards de dollars supplémentaires. Cette expansion de crédit excessive ne se reflète pas dans le prix de l’or. Si le marché papier de l’or n’existait pas, son prix pourrait aujourd’hui être aux alentours de 8.000 dollars, soit son juste prix ajusté à l’inflation réelle. Tous les évènements cités ci-dessus devraient commencer à se produire au cours des prochains mois.

À l’automne 2015, ce sera certainement le début de la fin de la plus grosse bulle spéculative de l’Histoire. Toutes les bulles d’actifs imploseront, et le système financier sera sous pression. Le dollar s’effondrera, emportant avec lui d’autres devises. Cela déclenchera des vagues d’impression monétaire, qui alimenteront l’effondrement des devises et l’hyperinflation. Par conséquent, les prix de l’or et de l’argent grimperont.

 

Source: GoldSwitzerland

La mort de l’Or, ou pas !

Article d’Avery Goodman, publié le 4 août 2015 sur SeekingAlpha.com

« Le mois dernier, je publiais un article à propos d’une situation désormais fréquente du COMEX. À l’époque, il n’y avait que 376.000 onces d’or disponibles pour des demandes de livraison totalisant environ 550.000 onces. Le lendemain, la JP Morgan venait à la rescousse des shorters en ajoutant assez d’or dans les coffres du COMEX pour satisfaire les ordres de livraison.

Dans cet article, je tirais plusieurs conclusions :

Tout d’abord, vu que les sociétés commerciales ne se mettent habituellement pas en danger pour donner un coup de pouce à leurs concurrents, cela signifie qu’il est fort probable que la JP Morgan agisse en tant qu’agent du gouvernement américain. J’en concluais également que le COMEX est une très bonne source d’approvisionnement pour les gros acheteurs de métal.

Il semblerait que de nombreux acheteurs de ce type l’aient compris. Ce mois, la quantité de métal qui devra être livré par les shorters a quasi doublé. Au premier jour de notification des livraisons du mois d’août, les shorters devront fournir 921.500 onces d’or physique. Ce qui correspond à 28,7 tonnes, une quantité sans précédent.

De telles demandes de livraison sont inhabituelles au COMEX car il s’agit en théorie d’un marché purement papier. Cependant, ces événements sont logiques au regard de ce qu’il se passe à travers le monde. Les parieurs de Wall Street ont beau ne plus être intéressés par l’or papier, le marché physique est en ébullition. De plus, le marché de l’or physique de Londres est très tendu alors que des pays et des institutions souhaitent rapatrier l’or que les banques de lingots sont censées « stocker » pour elles.

Comme je le notais dans mon dernier article, si la demande d’or physique en 2015 continue sur sa lancée du premier trimestre, elle totalisera en fin d’année 5200 tonnes. Aujourd’hui, cette prévision est encore supérieure. Par exemple, les importations d’or en Inde pour les mois d’avril et de mai ont augmenté de 61 %. Alors que la Society of Mining Professors affirme que l’offre (en provenance des mines, du recyclage et des ETF) ne totalisera que 3845 tonnes. Cela signifie qu’il y aura une différence de 1345 tonnes entre l’offre et la demande si l’offre se limite à une augmentation de 19 %.

En 2013, les sorties d’or des ETF avaient fourni la différence mais qui le fera cette année ? Et qui l’a déjà fait l’année dernière, pour apporter les 600 tonnes manquantes ? Bien sûr, je risque d’avoir des retours courroucés si j’affirme qu’elles ont été fournies par le gouvernement américain, le fournisseur de dernier ressort. Il y a pourtant bien « quelqu’un » qui fournit ces énormes quantités d’or et il est difficile de trouver une autre explication. J’ai déjà discuté des éléments de preuve dans un autre article, je ne me répéterai pas. (…)

La demande record pour la livraison d’or physique au COMEX est importante. Le marché papier de l’or n’est pas totalement immunisé contre les réalités du monde physique. La demande de livraison du métal a le potentiel de tuer le COMEX si le fournisseur de dernier ressort ne parvient plus à fournir l’or manquant. (…)

Ce qui était autrefois un fantasme se rapproche de plus en plus de la réalité. La grosse question est de savoir ce qui nous attend dans un futur proche. Va-t-on assister à une explosion directe du cours de l’or, similaire à la chute vertigineuse de 1980 ? C’est peu probable. N’oubliez pas qu’à l’époque, il n’y avait pas « d’acheteurs de dernier recours » capable et désireux de soutenir une valorisation excessive. Par contre, ce vendeur de dernier ressort sera présent pour retarder significativement ce qui aurait été, en son absence, un ajustement violent du prix. (…)

Maintenant que les gros acheteurs ont compris qu’ils pouvaient se fournir en or au COMEX, cela signifie que de plus en plus de demandes de livraison y auront lieu. Si les cours se stabilisent ou tombent à des niveaux encore plus bas, la menace du marché physique se renforcera. L’hémorragie des réserves d’or physique s’accentuera jusqu’à ce que le fournisseur de dernier recours ne soit plus mesure de faire face.

Porter la casquette de vendeur dans un marché fantaisiste où les vendeurs ne possèdent pas ce qu’ils sont censés vendre est facile lorsque les acheteurs sont en position de faiblesse. Mais lorsque de puissants acheteurs se présentent, les règles du jeu changent. Il devient désagréable pour les vendeurs, le casino devient plus difficile à contrôler. Il est important de le noter, car les acheteurs de métal physique ont un profil très différent des gestionnaires de hedge funds sous-capitalisés. Les acheteurs qui ont demandé livraison de leur or ce mois, par exemple, ont déposé l’intégralité de la somme d’achat de 921.500 onces d’or ! (…)

Cette année, la différence entre l’offre et la demande devrait totaliser au moins 1350 tonnes. En 2016, si la tendance se poursuit, cette différence s’élèvera à plus de 2600 tonnes. Même si le fournisseur de dernier ressort possède 8100 tonnes d’or, ce petit jeu ne pourra pas durer éternellement. (…)

La situation actuelle est en tout cas parfaite pour les investisseurs à long terme. Alors que rien ne plaide pour un changement de tendance concernant la demande d’or physique en plein boum, le cours devra obligatoirement remonter. Lorsque la tendance débutera, cette hausse devrait être importante. Ceux qui peuvent accumuler du métal et attendre seront dans une situation très confortable. (…) »

Assurance santé : petite histoire de frontaliers

Aujourd’hui, je vous propose l’histoire intéressante des frontaliers confrontés aux tentatives désespérées (et calamiteuses) du gouvernement pour leur passer l’envie d’aller tester un autre système d’assurance santé que la Sécu française. Elle nous est racontée par un de mes lecteurs réguliers, que par commodité nous appellerons JPR et que je remercie.

Tout commence dans les années 50-60. Les travailleurs frontaliers, exclus des systèmes de santé suisses et français, se regroupent et créent leur propre système d’assurance pour eux et leur famille. Ce système proposait des assurances solides parfaitement adaptées à la situation particulière des frontaliers, à des prix honteusement bas, et sans jamais mettre un seul compteur dans le rouge.

Ceci pose évidemment plusieurs problèmes : d’une part, il prouve qu’un système privé d’assurance maladie parvient très bien à fonctionner, n’est pas cher et équilibre sans mal ses comptes. Face à une Sécurité sociale politiquement, comptablement et idéologiquement en déroute, le système des frontaliers est un défi qui nargue violemment les institutions républicaine de solidarité forcée. D’autre part, il ouvre une brèche en proposant une évasion possible aux assurés du système traditionnel français ; après tout, où est le traitement égalitaire des individus si certains (les frontaliers) s’en sortent bien mieux que d’autres, juste pour des raisons géographiques ?

Sécurité sociale

Dès lors, et bien que la satisfaction de ce système était générale, il fallut siffler la fin de la récréation et faire rentrer ces gentils moutontribuables à la bergerie collectiviste.

mst smallCette mission, malgré son aspect délicat, fut confiée à Marisol Touraine, pourtant reine de l’Epic Fail comique. Cette dernière s’empressa donc de pondre deux décrets et une circulaire le 23 mai 2014 avec prise d’effet le 1er juin de la même année. Pour faire simple, les frontaliers devaient alors intégrer la CMU à la fin de leurs contrats en assurance privée, et au plus tard le 31 mai 2015. Côté suisse, l’exercice tacite du droit d’option (choix irrévocable entre un assureur LAMal et un autre assureur) est toujours juridiquement valable, les retours en assurance LAMal sont donc impossibles.

En mai 2014, la Suisse et la France révisent une note conjointe afin d’y spécifier que si l’assurance n’est pas suisse, alors elle doit obligatoirement être française (commode, non ?). N’ayant plus que la CMU comme choix, ceux qui avaient des contrats qui se terminaient au 31 décembre 2014, contraints, forcés et résignés, basculent massivement à la CMU. Ça tombe bien : le meilleur système de santé au monde que le reste de la planète nous envie mollement a justement besoin de gogos d’affiliés solvables.

À cette époque subsiste tout de même de nombreuses questions concernant les remboursements des soins en Suisse et l’éventuel assujettissement à la CSG/CRDS française. Questions auxquelles s’ajoutent les impressions désagréables d’une tonte de plus en plus rase lorsque les frontaliers découvrent, sur le CERFA 2047 (déclaration des revenus perçus à l’étranger), une nouvelle case pour indiquer ses revenus bruts mensuels, alors même que la ponction CSG se fait précisément sur le revenu brut.

L’étau se resserre : les frontaliers français vont, comme les autres Français, passer à l’abattoir.

Mais le 10 mars 2015, rebondissement dramatique : le tribunal fédéral, plus haute instance juridique suisse, juge l’exercice tacite du droit d’option illégal. Autrement dit, les frontaliers doivent avoir signé un contrat et sinon, le retour en LAMal redevient possible. Les deux demi-cantons de Bâle s’alignent très rapidement sur l’arrêt du tribunal fédéral et rouvrent le droit d’option à ceux qui n’ont rien signé (autrement dit, presque tout le monde). Les cantons romands attendent des instructions de Berne, et dans un premier temps, ne donnent des autorisations qu’aux seuls citoyens suisses vivant en France… avant d’emboîter finalement le pas aux cantons de Bâle.

Concrètement, les Alsaciens sont donc les premiers libérés. La CPAM de Colmar croule alors sous les demandes de radiation de la CMU. Sur 34,000 frontaliers environ, 8,000 ne sont jamais rentrés à la bergerie, et des centaines d’autres attendent d’être radiés. Là où le rapport de l’IGAS prévoyait un taux de fuite de 9%, on en observe plus de 24%. Devant telle déconfiture, la Direction générale des Finances publiques se décide enfin, en mai 2015, à expliciter la position française officielle concernant la CSG/CRDS. Pensant calmer l’hémorragie, elle annonce aux frontaliers qu’ils ne seront pas assujettis à ces cotisations. En pratique, la crédibilité et l’impact de la nouvelle seront assez modérés.

Début juin, la France, comme à son habitude dès que les choses commencent à sentir le roussi, bloque toujours les demandes de radiation de la CMU. Ce ne sera qu’en fin de mois que les CPAM reçoivent des instructions de procéder aux radiations de ceux qui se sont inscrits en LAMal, probablement afin d’éviter une volée de bois vert devant la CJUE comme ce fut déjà le cas dans les années 90 à cause d’une sombre histoire de… CSG/CRDS.

pole emploi a qui le tourImmédiatement, pour des milliers de personnes, c’est la délivrance. Pour le système d’assurance collectiviste français, en revanche, ce sont des centaines de millions d’euros qui s’envolent, et qui ne reviendront jamais sous aucune forme (TVA, IR, etc…). À ces mankagagner particulièrement dodus, on doit ajouter ceux provoqués par les anciens assureurs privés, dont l’activité fut interrompue suite aux excitations de Marisol et aux contraintes légales jetées sur leur chemin : beaucoup sont partis, ont fermé leurs portes et pointent maintenant à Paul Employ.

Eh oui, comme prévu, c’est encore un Epic Fail pour Marison : grâce à une analyse faite de travers d’un problème qui ne se posait pas, puis à l’application consciencieuse d’une solution idiote, on aboutit à un décret mal torché aux conséquences dramatiques.

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Pour JPR, notre frontalier, l’affaire est entendue : il ne ressent aucune honte à s’être ainsi libéré du système français, décidément solidaire qu’avec ceux qui le dirigent. Pour lui,

« la santé des frontaliers, Marisol Touraine n’en a rien à cirer. Le rapport de l’IGAS est d’ailleurs sans ambiguïté, les scénarii envisagés ne consistaient pas à améliorer nos accès aux soins, mais à optimiser l’assiette de cotisation au maximum afin que la CMU reste compétitive face à la LAMal, dont ils avaient estimé le coût à 600 euros par mois. Ceci est à vomir, pour deux raisons. Première grosse erreur, une assurance LAMal ce n’est pas 600 euros, mais un peu plus de 300. Deuxième grosse erreur, ce n’est pas la France qui est responsable de l’assurance maladie des frontaliers, mais la Suisse. C’est le droit communautaire qui le dit. Je laisse le lecteur mesurer le degré d’amateurisme de ces clowns du ministère de la santé. »

Il termine d’ailleurs en proposant son aide :

Je suis à disposition de tous les frontaliers qui veulent se libérer de ce vieux débris communiste qui n’est plus qu’un trou béant à boucher. Je pense aussi à ces assurés qui sont « emprisonnés » en France, pour qui la situation semble, maintenant, moins facile que celle des frontaliers. Dites-vous que nous avons porté un coup sérieux à la Sécurité sociale. Adieu donc les centaines de millions d’euros attendus par cette tentative de spoliation organisée.

On ne sait bien sûr pas de quoi l’avenir sera fait, et on peut même imaginer sans mal que les institutions françaises continueront vaille que vaille à écrabouiller toute tentative de résistance. Cependant, les petites victoires s’accumulent, et la forteresse d’iniquité et de mauvaise foi de la Sécurité Sociale s’est déjà amplement lézardée. Bien sûr, vous n’entendrez rien dans les médias habituels des combats qui sont actuellement menés.

Ne doutez pas qu’ils existent, et ne doutez pas qu’au bout se trouve une liberté fondamentale, celle de s’assurer où l’on veut.

 

H16