Écrit par Bill Holter
le 30 Décembre 2013

J’ai pris une petite pause la semaine dernière et l’intention de faire la même chose cette semaine, mais je ne voulais pour finir l’année avec un dernier morceau. Les trois histoires qui sautent hors de moi sont apparemment exclusif de l’autre, mais, en réalité, tous reliés à la hanche.

La première histoire est celle de la situation de livraison COMEX décembre. En ce moment, les concessionnaires ont à peine assez d’or pour faire du règlement. Le pied total (et résisté) pour la livraison est 667000 onces d’or, un peu moins de 21 tonnes. Après déduction de ce qui a été livré, il semble être d’environ 9 1/2 tonnes de gauche à être livrés sur tout les concessionnaires ont un peu moins de 10 tonnes disponibles. Fait intéressant, JP Morgan a «arrêté» 97% de toutes les livraisons à ce jour afin qu’ils accumulent le métal. Ce n’est pas une nouvelle histoire et nous avons regardé tel qu’il s’est développé tout au long du mois, mais peut agir comme une étincelle qui relie les points.

Si vous vous souvenez, la dernière Janvier Allemagne « demandé » à 20% de leur or dos pour se faire dire qu’il faudrait 8 ans. Avance rapide à présenter et ils n’ont reçu que 37,5 tonnes. Où l’or est venu de nous ne savons pas. Ne la Fed de New York faire les expéditions? La Banque d’Angleterre ou la Banque du France? Nous savons que l’Allemagne aurait dû recevoir quelque part près de 90 tonnes par maintenant, ils n’ont pas. Nous savons aussi que la Chine a importé à Hong Kong une quantité d’or au cours des 2 dernières années égal à 50% de tout l’or qui a été extrait pendant cette période. DEMI! Alors bien sûr, vous devez ajouter à la demande de l’Inde, la Russie, l’Europe et le reste du monde. Demande sans aucun doute a égalé et probablement presque doublé « la production actuelle, » l’offre a dû venir de quelque part. Ce «quelque part» est évidemment les hordes du centre-ouest de la banque. La question demeure: «combien il en reste? »

Un autre vraiment grande histoire est celle des relations entre les Etats-Unis et l’Arabie saoudite. Arabie saoudite semble être « inquiet » pour faute d’un meilleur terme. Ils ont publiquement exprimé leur mécontentement à l’accord à long terme qu’ils ont eu à soutenir le « Dollar Petro. » La semaine dernière, ils ont dit qu’ils se sentent comme « ils ont été poignardés dans le dos » par le président Obama . Ce sur son propre pourrait conduire à un scénario nuit dite de « rollover » où les dollars et les trésoreries sont déversés sans gros acheteurs debout à soumissionner à l’exception de la Réserve fédérale. Il est également connu que l’Arabie saoudite a récemment rencontré les deux Chinois et les Russes, gee, je me demande ce qui a été discuté lors de ces réunions?

Enfin, à 10 ans du Trésor a atteint 3% le vendredi. Les chefs CNBC parler bien sûr minimisé cela et dit que c’était un « signe de force. » « Force » que dans la force économique? Les taux d’intérêt ont presque doublé, passant où ils étaient en début d’année dernière. Cela s’est produit alors même que la Fed pompé $ 85,000,000,000 sur les marchés de crédit chaque mois … et ils veulent nous faire croire qu’ils vont réduire ce montant. Une simple question pourrait être: «Si les taux d’intérêt ont doublé alors que la Fed a acheté $ 85,000,000,000« extra »par mois, ce qui va arriver si elles ne diminuent vraiment QE de 85 milliards de dollars? »

Bien que toutes ces histoires semblent séparé, je ne crois pas qu’ils sont, je crois qu’ils sont tous des signes ou des symptômes de la même histoire. «L’histoire» étant la puissance des Etats-Unis s’estompe très rapidement. Le dollar est et a été la clé de ce pouvoir. Si au départ après 1944 (Bretton Woods) la règle du dollar a été globalement une évidence, nous avons abusé de notre privilège depuis de nombreuses années. Les Allemands (pour leur demander de posséder de l’or), Chinois, Indiens, Russes etc veulent or, c’est tout à fait clair et peut être vu par leur montée en puissance des importations au cours des dernières années. L’abandon d’accumuler plus de réserves en dollars est également tout à fait clair. De nouvelles alliances sont annoncées sur presque une base quotidienne et le «vieux monde» est en train de changer … rapidement. «Alliances» (économiques, financières et militaires) partout dans le monde ont changé plus en 2013 que tout décennie avant et peut-être plus que ce qu’ils ont collectivement depuis 1944. Même les Britanniques semblent se préparer relations économiques avec la Chine, à l’exclusion des États-Unis

Je vous laisse avec quelques questions dérangeantes. Qu’est-ce qui se passera si la Chine et le Japon étaient en venir aux mains sur leurs îles en litige? Les États-Unis serait de retour au Japon comme par traité? Dans l’affirmative, la Chine vient de frapper le bouton « vendre » sur leur dollar et portefeuille d’obligations? Quelles seraient les conséquences d’un (Arabie supportés) attaque contre l’Iran israélien? Serions-nous soutenir? Retour loin de lui? Que ferait la Chine? Ou la Russie? Qu’est-ce qui se passera si (quand) l’Arabie Saoudite décide qu’ils veulent quelque chose de réel (l’or par exemple) pour leur pétrole? Veulent-ils vraiment continuer à accumuler plus « IOU » d’une entité en faillite tandis que leurs réserves de pétrole s’épuisent?

Je suppose que vous pourriez dire «nous» Américains vivons aujourd’hui. Ou mieux dit, nos décideurs vivent à «garder les portes ouvertes pour les affaires pour demain matin. » Étrangers d’autre part sont de penser à l’année prochaine, la prochaine décennie, siècle prochain. Je pense que dans le courant de 2014, nous aurons les réponses à plusieurs des questions ci-dessus. Les réponses viendront après nous ne parvenons pas à livrer de l’or à quelqu’un, quelque part. Une fois que nous sommes connus pour ne pas avoir la capacité de livrer l’or, tous les paris sont ouverts et les nouvelles alliances naissantes seront intégralement rendus publics. Nous serons isolés et en dollars ne seront pas acceptés pour le règlement des transactions. Notre capacité à imprimer « pouvoir » sera dépouillé. Aussi étrange que cela puisse paraître, à mon avis, toute cette affaire viendra à une tête quand nous ne parvenons pas à livrer de l’or. Pour ce point, nous avons eu la possibilité de faire la livraison. Il ne sera pas question où ou à qui l’on « ne parvenons pas à livrer » à, une défaillance de livraison unique se propage plus vite qu’une traînée de poudre et de notre « mode de vie » va changer à jamais. Autant que nous « sur vivions » nos moyens dans le passé sera remboursé par « moins vivant » de nos moyens à l’avenir … jusqu’à ce que la dette est payée en totalité. Rembourser notre surconsommation sera d’autant plus difficile que nous avons déjà vendu les bijoux de famille.

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